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期貨基差是什么意思?

期貨基差一般是指，現(xiàn)階段某個(gè)期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格之間的差價(jià)。

如果現(xiàn)貨價(jià)格低于期貨價(jià)格，基差為負(fù)值?，F(xiàn)貨價(jià)格高于期貨價(jià)格，基差為正值。由于期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格都是波動(dòng)的，在期貨合同的有效期內(nèi)，基差也是波動(dòng)的?；畹牟淮_定性被稱為基差風(fēng)險(xiǎn)，降低基差風(fēng)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)套期保值關(guān)鍵是選擇匹配度高的對(duì)沖期貨合約。

基差風(fēng)險(xiǎn)與對(duì)沖平倉時(shí)的基差直接相關(guān)，當(dāng)投資者持有現(xiàn)貨，持有期貨短頭寸對(duì)沖，對(duì)沖平倉日基差擴(kuò)大，投資者將盈利;相反，當(dāng)投資者未來將買入某項(xiàng)資產(chǎn)，持有期貨長頭寸對(duì)沖，對(duì)沖平倉日基差擴(kuò)大，投資者將虧損。

對(duì)賣出套期保值有利的基差變化是：

1、期貨價(jià)格下跌，現(xiàn)貨價(jià)格不變，基差變強(qiáng)，結(jié)束套期保值就能在保值的同時(shí)獲取額外的利潤;

2、期貨價(jià)格不變，現(xiàn)貨價(jià)格上漲，基差變強(qiáng)，結(jié)束套期保值就能在保值的同時(shí)獲取額外的利潤;

3、期貨價(jià)格下跌，現(xiàn)貨價(jià)格上漲，基差變極強(qiáng)，結(jié)束套期保值就能在保值的同時(shí)在兩個(gè)市場(chǎng)獲取額外的利潤;

4、期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格都上漲，但現(xiàn)貨價(jià)格上漲幅度比期貨大，基差變強(qiáng)，結(jié)束套期保值交易就能在保值的同時(shí)獲取額外的利潤;

5、期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格都下跌，但期貨價(jià)格下跌幅度比現(xiàn)貨大，基差變強(qiáng)，結(jié)束套期保值交易就能在保值的同時(shí)獲取額外的利潤;

6、現(xiàn)貨價(jià)格從期貨價(jià)格以下突然上漲，基差變強(qiáng)，結(jié)束套期保值交易就能在保值的同時(shí)獲取額外的利潤。

基差是某一特定商品于某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格之差。它的計(jì)算方法是現(xiàn)貨價(jià)格減去期貨價(jià)格。若現(xiàn)貨價(jià)格低于期貨價(jià)格，基差為負(fù)值;現(xiàn)貨價(jià)格高于期貨價(jià)格，基差為正值。基差的內(nèi)涵是由現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)間的運(yùn)輸成本和持有成本所構(gòu)成的價(jià)格差異所決定的。

基差包含兩個(gè)成分：“時(shí)間和空間”，運(yùn)輸成本反映著現(xiàn)貨市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)間的時(shí)間因素。即兩個(gè)不同交割月份間的持有成本，它反映著持有成本或儲(chǔ)蓄某一商品由某一段時(shí)間至另一時(shí)間的成本，包括儲(chǔ)藏空間，利息與保險(xiǎn)費(fèi)。

期貨基差大是做空還是做多?

期貨基差大是做空還是做多得取決于這個(gè)基差是是正數(shù)還是負(fù)數(shù)，期貨基差是指某一時(shí)間段該期貨的現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格，如果基差為正數(shù)，意味著現(xiàn)貨的價(jià)格遠(yuǎn)高于期貨價(jià)格，是市場(chǎng)緊缺的現(xiàn)象，供不應(yīng)求，那期貨自然也會(huì)上漲，適合做多;如果這個(gè)期貨基差為負(fù)數(shù)，則代表著現(xiàn)在期貨的實(shí)際市場(chǎng)太過膨脹了，導(dǎo)致價(jià)格下跌，期貨也會(huì)跟隨著下跌的適合做空。