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剛開始買基金的小伙伴，大抵都有過這樣的經(jīng)歷：

晚上刷不到凈值，著急；

【資料圖】

凈值出來發(fā)現(xiàn)跌了，著急；

忽然發(fā)現(xiàn)凈值比白天看到的估值跌得要多，更著急；

……

別的不說，第三點(diǎn)“焦慮”眼下似乎要不復(fù)存在了。

有報(bào)道稱，近日有基金公司和第三方基金代銷平臺收到通知，要求下線基金實(shí)時(shí)凈值估算功能。

“凈值估算”和基金凈值的關(guān)系是啥？前者為什么要下線，這對我們又有啥影響？本期3分鐘一起了解下。

一、什么是基金凈值和“凈值估算”？

通常我們所說的基金凈值指的是基金的單位凈值。

它是買賣基金的實(shí)際價(jià)格，由基金公司在每個(gè)交易日收盤后，根據(jù)最新實(shí)際持倉及盈虧情況計(jì)算出來的。

至于基金的“凈值估算”，則主要是由第三方銷售機(jī)構(gòu)提供。

它是基于此前披露的定期報(bào)告中的持倉情況，再結(jié)合實(shí)時(shí)行情，對基金凈值的一種實(shí)時(shí)估算。

注意，“凈值估算”出來的值并不等于基金凈值。

兩者偏差的大小，與基金的持倉變化、申贖情況等有著很大的關(guān)系。

為什么這么說呢？

大家知道，定期報(bào)告披露有一定的滯后性。

比如基金一季度報(bào)往往要到4月發(fā)布，但報(bào)告中披露的的持倉數(shù)據(jù)卻還是截止到3月31日。

在這個(gè)時(shí)間差中，基金經(jīng)理若是進(jìn)行了大幅度的調(diào)倉，那么“凈值估算”出的值和基金凈值就可能相差較大。

進(jìn)一步可以想象，眼下離下一個(gè)報(bào)告披露時(shí)間點(diǎn)越近，估值和實(shí)際凈值的差異就可能越大。

此外，當(dāng)基金單日內(nèi)遭遇了大量資金申購贖回時(shí)，其倉位可能被動(dòng)的產(chǎn)生明顯變化，這時(shí)候也會(huì)影響“凈值估算”的準(zhǔn)確度。

還需要注意的是，因?yàn)橛?jì)算方法的不同，即便是同一只基金，在同一時(shí)間不同第三方平臺顯示的凈值估值也可能會(huì)不一樣的。

以某基金為例，6月8日收盤時(shí):

平臺一的估算漲幅為0.10%;

平臺二的估算漲幅為0.46%;

平臺三的估算漲幅為-0.05%;

對比之下，其當(dāng)日實(shí)際凈值漲幅為0.20%。

二、為啥要下線“凈值估算”？

想要搞清楚這個(gè)問題，我們就要從上線“凈值估算”的原因說起。

基金公司一般都是在交易日晚上公布當(dāng)天的基金凈值。

也就是說，白天交易時(shí)是不清楚買入和賣出的價(jià)格是多少的。

在這樣的背景下，第三方銷售平臺帶著“凈值估算”來“補(bǔ)位”了。

它的初衷是讓我們在盤中可以大概知道基金實(shí)時(shí)漲跌的情況，以緩解信息不對稱帶來的焦慮。

久而久之，有不少人將它作為了買賣基金的重要參考依據(jù)之一。

如此用的好好的，眼下為啥又要下線這個(gè)功能呢？

綜合業(yè)內(nèi)觀點(diǎn)看，可能主要有以下幾個(gè)方面的考慮：

一方面，正如前面說的，“凈值估算”出的值和實(shí)際凈值有一定的偏差。

某種程度上，這種偏差越大，對投資者的“誤導(dǎo)”就越深。

比如一只基金，某日收盤時(shí)“凈值估算”出的值為漲4%，結(jié)果晚上實(shí)際凈值其實(shí)是大跌4%。

遇到這種情況就可能讓一些當(dāng)日賣出的投資者頭疼了。

弄不好，自認(rèn)為的“不虧本”最終變成了“割肉離場”……

另一方面，一些小伙伴日內(nèi)看多了凈值的起起伏伏，難免想要操作。

也就是說，“凈值估算”的存在可能導(dǎo)致個(gè)人不理性的加減倉，繼而助推了追漲殺跌行為。

三、對我們有啥影響？

敲黑板時(shí)間！

“凈值估算”出的值只是基金凈值的一個(gè)參考項(xiàng)，它不會(huì)在實(shí)際交易過程中起到任何作用，因而“凈值估算”的下線整體上對我們基民的影響并不大。

再者說，基金倡導(dǎo)的是長期投資。

當(dāng)我們精挑細(xì)選、買入一只適合自己的基金后，最好能學(xué)會(huì)“靜待花開”。

為此在通常情況下，就不必過于操心短期凈值的漲跌，更沒必要太過關(guān)注每一個(gè)交易日不斷變化且并不準(zhǔn)確的估值數(shù)據(jù)。

......

好了，關(guān)于“凈值估算”的小知識就說到這里，你弄懂了嗎？

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