投資組合理論介紹 投資組合的思想是什么？
投資組合理論介紹
投資組合理論可以分為狹義和廣義。狹義投資組合理論指的是馬柯維茨投資組合理論馬科維茨(1952)——關(guān)于投資組合選擇;除了經(jīng)典投資組合理論和各種替代投資組合理論之外，廣義投資組合理論還包括由資本資產(chǎn)定價(jià)模型和證券市場效率理論組成的資本市場理論。同時(shí)，由于傳統(tǒng)的EMH不能解釋市場異常，投資組合理論受到行為金融理論的挑戰(zhàn)。美國，經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬考維茨，于1952年首次提出了投資組合理論，并進(jìn)行了系統(tǒng)、深入、卓有成效的研究，為此獲得了諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)。
投資組合的思想是什么
1、傳統(tǒng)投資組合的思想
(1)不要把所有的雞蛋放在一個(gè)籃子里，否則，“就沒有雞蛋”。
(2)投資組合中的資產(chǎn)越多，多樣化的風(fēng)險(xiǎn)就越大。
2、現(xiàn)代投資組合的思想
(1)最優(yōu)投資比率：投資組合的風(fēng)險(xiǎn)與投資組合中資產(chǎn)的收益率之間的關(guān)系有關(guān)。在某些條件下，有一組投資比例可以最小化投資組合風(fēng)險(xiǎn)。
(2)最優(yōu)投資組合規(guī)模：隨著投資組合中資產(chǎn)數(shù)量的增加，投資組合的風(fēng)險(xiǎn)降低，但投資組合管理的成本增加。當(dāng)投資組合中的資產(chǎn)數(shù)量達(dá)到一定數(shù)量時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)不會繼續(xù)下降。
投資組合的基本理論
馬考維茨，經(jīng)過大量的觀察和數(shù)據(jù)分析，認(rèn)為任何投資者都會選擇風(fēng)險(xiǎn)較小的一個(gè)。這也表明，投資者如果想追求高回報(bào)，就必須承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)。同樣，投資者通常出于規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的原因持有多樣化的投資組合。馬考維茨從收益和風(fēng)險(xiǎn)的量化的角度出發(fā)，從數(shù)學(xué)上解釋了投資者的避險(xiǎn)行為，并由此提出了投資組合的優(yōu)化方法。
投資組合由證券及其權(quán)重決定。因此，投資組合的預(yù)期回報(bào)是其組成部分證券的預(yù)期回報(bào)的加權(quán)平均值。這些統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)描述了回報(bào)率圍繞其平均值的變化程度。如果變化劇烈，說明收益率具有很大的不確定性，即風(fēng)險(xiǎn)很大。
從投資組合方差，的數(shù)學(xué)展開中，我們可以看到投資組合的方差和每個(gè)組成部分證券，的方差之間的聯(lián)系，以及組成部分證券的權(quán)重與任何兩個(gè)證券的相關(guān)系數(shù)成正比。相關(guān)系數(shù)越小，投資組合的整體風(fēng)險(xiǎn)就越小。因此，選擇不相關(guān)的證券應(yīng)該是投資組合建設(shè)的目標(biāo)。
基于規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的假設(shè)，馬考維茨建立了投資組合分析模型的其要點(diǎn)：
(1)投資組合的兩個(gè)相關(guān)特征是預(yù)期收益率及其方差
(2)投資者將選擇在給定風(fēng)險(xiǎn)水平下具有最高預(yù)期收益率的投資組合或在給定預(yù)期收益率下具有最低風(fēng)險(xiǎn)的投資組合。
(3)估算和選擇證券，方差和方差與其他證券，的預(yù)期收益率，并進(jìn)行數(shù)學(xué)規(guī)劃，確定證券在資金的比重
搶先讀
- 投資組合理論介紹 投資組合的思想是什么？
- 終身分紅壽險(xiǎn)如何分紅？定期壽險(xiǎn)有什么優(yōu)勢？
- 河南企業(yè)停息掛賬有哪幾種方式？信用卡網(wǎng)貸掛賬停息怎么辦？
- 網(wǎng)上委托協(xié)商還款能成功嗎？網(wǎng)上委托協(xié)商還款真的嗎？
- 全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的銷售額在4月份同比仍在大幅下滑 已降至400億美元
- 小米手機(jī)怎么連接電腦？小米u(yù)sb調(diào)試模式怎么打開？
- 環(huán)球熱點(diǎn)評！羅山縣子路鎮(zhèn)紀(jì)委：讓紀(jì)檢監(jiān)察在基層工作中“活”起來
- 0是奇數(shù)還是偶數(shù)？高中數(shù)學(xué)差怎么補(bǔ)救？
- 怎么?刪除Word緩存文件?Word刪除緩存文件的具體流程
- 個(gè)人郵寄進(jìn)境物品免稅額度是多少？哪些物品可以享受個(gè)人郵寄進(jìn)境物品免稅政策？
- 養(yǎng)貓的人容易得什么病呢？養(yǎng)貓的人需要驅(qū)蟲嗎？
- csgo開箱出金機(jī)制是什么？csgo出金大概是多少錢？
- 旅游保險(xiǎn)一般多少錢？7天意外險(xiǎn)在哪里買？保險(xiǎn)的保障期限
- 全款買房怎么樣？全款買房如何交易？
- 信用卡協(xié)商停息掛賬分期會影響征信嗎？停息掛賬和停息分期的區(qū)別是什么？
- 全款房抵押貸款需要準(zhǔn)備什么？花唄如何提前全部還款？
- 汽車年檢怎么收費(fèi)的?汽車年檢可以逾期多久？
- 停息掛賬可以委托第三方申請嗎？停息掛賬會不會影響別的銀行卡？
- 恒潤股份主力控盤介紹 恒潤股份走勢報(bào)告是什么？
- 葡萄作為水果種類有什么 作為釀葡萄酒的葡萄品種匯總
- 《貓和老鼠》老鼠叫啥名字？湯姆是什么品種的貓？
- 公積金比例有幾檔？12%的公積金是好事嗎？
- 奧林匹克是怎么起源的？奧林匹克發(fā)源地？
- 孩子上小學(xué)需要哪些證件？異地上小學(xué)需辦什么手續(xù)？
- 伯牙子期故事是什么 伯牙與子期結(jié)局介紹
- win10系統(tǒng)兼容性設(shè)置方法是什么？ Win10沒有兼容性選項(xiàng)解決方法是什么？
- 國債逆回購怎么買收益高？逆回購一萬一天收入多少？
- 全款買房一般幾次付清？上海市房產(chǎn)交易網(wǎng)購房注意事項(xiàng)？
- 公共設(shè)施包括哪些 公共設(shè)施建設(shè)屬于什么行業(yè)?
- 《斗羅大陸4終極斗羅》葉靈瞳最后嫁給誰了？凍千秋是什么身份？
- 什么是辦理支付結(jié)算的主體？ 支付結(jié)算方式有幾種？
- 原初之黑是什么意思？ 原初之黑登場集數(shù)是哪一集？
- 經(jīng)手費(fèi)是什么意思？證券交易經(jīng)手費(fèi)怎么計(jì)算?
- 空氣炸鍋用處大嗎 空氣炸鍋是干嘛用的？
- 雪鐵龍世嘉三廂車怎么樣?世嘉三廂有哪些優(yōu)缺點(diǎn)?
- 【當(dāng)前獨(dú)家】數(shù)幣乘車碼落地杭州！多省市加速解鎖新場景 數(shù)字人民幣駛?cè)肟燔嚨?/a>
- 七天通知存款的起存金額是多少？七天通知存款的存款幣種有哪些？
- 蘋果13內(nèi)存運(yùn)行多大？蘋果13內(nèi)存不夠用怎么辦？
- 石油增產(chǎn)對油價(jià)影響？石油上漲有哪些好處?
- 紫媽是什么意思？ 男生叫女生紫媽是什么意思？
- 雙色茉莉可以打頭嗎？雙色茉莉修剪方法是什么？
- 個(gè)人通知存款一般幾萬元起存？ 個(gè)人通知存款開戶必須只限人民幣嗎？
- linux默認(rèn)網(wǎng)關(guān)設(shè)置方法是什么？ 電腦雙網(wǎng)絡(luò)設(shè)置教程是什么？
- 薩摩耶好養(yǎng)嗎？薩摩耶的壽命是多少？
- 研究生嫖娼被開除起訴復(fù)旦，二審宣判-焦點(diǎn)報(bào)道
- 入伏時(shí)間是怎么算的?哪天入伏怎樣計(jì)算?
- 柿餅產(chǎn)地在哪里？柿餅不能和什么一起吃？
- csgo鑰匙購買平臺有哪些？csgo建議在哪個(gè)平臺玩？
- 世界上最長的蚯蚓多長？ 世界上最大的蚯蚓最早是在哪發(fā)現(xiàn)的？
- 空氣炸鍋用處大嗎？空氣炸鍋功能介紹
- 腳底板疼是什么原因?qū)е碌哪?？你知道嗎?/a>
- 如何設(shè)置電腦桌面背景？免費(fèi)錄屏軟件哪個(gè)好用？
- 尺子的英語是什么？橡皮擦的英語是什么？
- 電腦卡是什么原因？電腦缺少dll文件怎么辦？
- 風(fēng)機(jī)變頻器工作原理是什么?風(fēng)機(jī)變頻器特點(diǎn)是什么?
- 收到小微退息表示的是什么意思？退息的具體操作步驟是什么？
- 尾盤開板意味著什么？尾盤炸板次日怎么辦？
- 代還信用卡的風(fēng)險(xiǎn) 代還信用卡如何收費(fèi)？
- 交易所公開譴責(zé)的后果是什么？批評譴責(zé)是什么意思?
- 三類股東是什么意思？為什么要清理三類股東？
- 汽車拋光打蠟多少錢一次?汽車打蠟拋光要花多少錢?
- 哈密瓜是涼性的還是溫性的？如何正確食用哈密瓜呢？
- 全球熱推薦：我市與北京首都旅游集團(tuán)有限責(zé)任公司簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議 元方主持 吳金梅講話 趙浩宇出席
- 信用卡延期還款是怎么樣的只針對信用卡嗎?涉嫌信用卡詐騙罪的金額要求是什么?
- 多地警方緊急提醒：手機(jī)這個(gè)功能，建議主動關(guān)閉！
- 電飯煲e3故障怎么解決？電飯煲功率一般多大？
- 鯨魚速度每小時(shí)多少公里？鯨魚一分鐘心跳幾次？
- 復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)怎么計(jì)算？年金和復(fù)利的區(qū)別？
- csgo開十個(gè)箱子出貨的概率大嗎？csgo的開箱有保底？
- 山蜜草的功效與作用是什么呢？你知道嗎？
- U盤怎么安裝ubuntu？u盤打不開提示需要格式化怎么辦？
- 房產(chǎn)抵押貸款辦理注意哪些事情？如何申請房產(chǎn)抵押貸款？
- 格式化硬盤對硬盤有壞處嗎？格式化時(shí)選擇快速格式化和不選擇有什么不同？
- 劣后資金是什么意思？劣后資金一般是誰出？
- 蘋果14pro充電線是什么接口？蘋果14pro怎么設(shè)置桌面壁紙？
- 涼皮內(nèi)放黃瓜絲，多家飯店被罰！_速看料
- ?600967今天低開收陽 ?600967主營業(yè)務(wù)是什么？
- 6月8日內(nèi)蒙森泰液化天然氣價(jià)格動態(tài)
- 芝麻油的營養(yǎng)價(jià)值都有哪些呢？你知道嗎？
- 老鴨頭形態(tài)買入的五大條件？老鴨頭的特征？
- 上海開設(shè)面向全球的國際再保險(xiǎn)交易市場
- csgo開箱的鑰匙是怎么來的？csgo開箱的武器要多久才可以交易？
- 6月8日山東新宏福磷酸二銨價(jià)格動態(tài) 環(huán)球快看
- 自動擋車點(diǎn)火時(shí)應(yīng)該掛什么檔位?自動擋車打火掛N檔還是掛P檔呢?
- 培訓(xùn)機(jī)構(gòu)不給退費(fèi)怎么辦？培訓(xùn)退費(fèi)投訴到哪個(gè)部門？
- 最新快訊!6月8日連棕櫚油早盤下跌
- “秒辦秒批” 息縣自然資源局上線運(yùn)行智能審批
- 新漢陽火車站在哪里建？漢陽是哪個(gè)省的城市？
- 廣發(fā)積分怎么全額兌換？廣發(fā)積分全額兌換流程？
- 盤中打壓是什么意思？股票猛烈打壓什么意思？
- 一類卡能收500萬嗎？ 一類卡辦理需要什么條件？
- 電梯隔音墻多厚？電梯隔音墻能砸嗎？
- 薩摩耶的性格是怎樣的？ 薩摩耶簡介
- 雞蛋果的營養(yǎng)價(jià)值都有哪些呢？你知道嗎？
- 翼裝飛行是什么意思？翼裝飛行是否是體育運(yùn)動？
- 使用單色儀有哪些注意事項(xiàng)？單色儀采用反射式結(jié)構(gòu)的優(yōu)點(diǎn)是什么？
- 基本賬戶究竟是什么？ 基本賬戶是存款人的主辦賬戶嗎？
- 天天新消息丨6月8日國內(nèi)現(xiàn)貨錫市場價(jià)格下調(diào)
- 環(huán)球今熱點(diǎn)：6月8日煙臺中瑞氫氟酸價(jià)格暫穩(wěn)
- 創(chuàng)業(yè)板漲停20%什么時(shí)候開始？股票漲停20%新規(guī)是什么？