投資組合理論介紹 投資組合的思想是什么？
投資組合理論介紹
投資組合理論可以分為狹義和廣義。狹義投資組合理論指的是馬柯維茨投資組合理論馬科維茨(1952)——關于投資組合選擇;除了經(jīng)典投資組合理論和各種替代投資組合理論之外，廣義投資組合理論還包括由資本資產(chǎn)定價模型和證券市場效率理論組成的資本市場理論。同時，由于傳統(tǒng)的EMH不能解釋市場異常，投資組合理論受到行為金融理論的挑戰(zhàn)。美國，經(jīng)濟學家馬考維茨，于1952年首次提出了投資組合理論，并進行了系統(tǒng)、深入、卓有成效的研究，為此獲得了諾貝爾經(jīng)濟學獎。
投資組合的思想是什么
1、傳統(tǒng)投資組合的思想
(1)不要把所有的雞蛋放在一個籃子里，否則，“就沒有雞蛋”。
(2)投資組合中的資產(chǎn)越多，多樣化的風險就越大。
2、現(xiàn)代投資組合的思想
(1)最優(yōu)投資比率：投資組合的風險與投資組合中資產(chǎn)的收益率之間的關系有關。在某些條件下，有一組投資比例可以最小化投資組合風險。
(2)最優(yōu)投資組合規(guī)模：隨著投資組合中資產(chǎn)數(shù)量的增加，投資組合的風險降低，但投資組合管理的成本增加。當投資組合中的資產(chǎn)數(shù)量達到一定數(shù)量時，風險不會繼續(xù)下降。
投資組合的基本理論
馬考維茨，經(jīng)過大量的觀察和數(shù)據(jù)分析，認為任何投資者都會選擇風險較小的一個。這也表明，投資者如果想追求高回報，就必須承擔高風險。同樣，投資者通常出于規(guī)避風險的原因持有多樣化的投資組合。馬考維茨從收益和風險的量化的角度出發(fā)，從數(shù)學上解釋了投資者的避險行為，并由此提出了投資組合的優(yōu)化方法。
投資組合由證券及其權重決定。因此，投資組合的預期回報是其組成部分證券的預期回報的加權平均值。這些統(tǒng)計數(shù)據(jù)描述了回報率圍繞其平均值的變化程度。如果變化劇烈，說明收益率具有很大的不確定性，即風險很大。
從投資組合方差，的數(shù)學展開中，我們可以看到投資組合的方差和每個組成部分證券，的方差之間的聯(lián)系，以及組成部分證券的權重與任何兩個證券的相關系數(shù)成正比。相關系數(shù)越小，投資組合的整體風險就越小。因此，選擇不相關的證券應該是投資組合建設的目標。
基于規(guī)避風險的假設，馬考維茨建立了投資組合分析模型的其要點：
(1)投資組合的兩個相關特征是預期收益率及其方差
(2)投資者將選擇在給定風險水平下具有最高預期收益率的投資組合或在給定預期收益率下具有最低風險的投資組合。
(3)估算和選擇證券，方差和方差與其他證券，的預期收益率，并進行數(shù)學規(guī)劃，確定證券在資金的比重
搶先讀
- 投資組合理論介紹 投資組合的思想是什么？
- 終身分紅壽險如何分紅？定期壽險有什么優(yōu)勢？
- 河南企業(yè)停息掛賬有哪幾種方式？信用卡網(wǎng)貸掛賬停息怎么辦？
- 網(wǎng)上委托協(xié)商還款能成功嗎？網(wǎng)上委托協(xié)商還款真的嗎？
- 全球半導體產(chǎn)業(yè)的銷售額在4月份同比仍在大幅下滑 已降至400億美元
- 小米手機怎么連接電腦？小米usb調(diào)試模式怎么打開？
- 環(huán)球熱點評！羅山縣子路鎮(zhèn)紀委：讓紀檢監(jiān)察在基層工作中“活”起來
- 0是奇數(shù)還是偶數(shù)？高中數(shù)學差怎么補救？
- 怎么?刪除Word緩存文件?Word刪除緩存文件的具體流程
- 個人郵寄進境物品免稅額度是多少？哪些物品可以享受個人郵寄進境物品免稅政策？
- 養(yǎng)貓的人容易得什么病呢？養(yǎng)貓的人需要驅(qū)蟲嗎？
- csgo開箱出金機制是什么？csgo出金大概是多少錢？
- 旅游保險一般多少錢？7天意外險在哪里買？保險的保障期限
- 全款買房怎么樣？全款買房如何交易？
- 信用卡協(xié)商停息掛賬分期會影響征信嗎？停息掛賬和停息分期的區(qū)別是什么？
- 全款房抵押貸款需要準備什么？花唄如何提前全部還款？
- 汽車年檢怎么收費的?汽車年檢可以逾期多久？
- 停息掛賬可以委托第三方申請嗎？停息掛賬會不會影響別的銀行卡？
- 恒潤股份主力控盤介紹 恒潤股份走勢報告是什么？
- 葡萄作為水果種類有什么 作為釀葡萄酒的葡萄品種匯總
- 《貓和老鼠》老鼠叫啥名字？湯姆是什么品種的貓？
- 公積金比例有幾檔？12%的公積金是好事嗎？
- 奧林匹克是怎么起源的？奧林匹克發(fā)源地？
- 孩子上小學需要哪些證件？異地上小學需辦什么手續(xù)？
- 伯牙子期故事是什么 伯牙與子期結局介紹
- win10系統(tǒng)兼容性設置方法是什么？ Win10沒有兼容性選項解決方法是什么？
- 國債逆回購怎么買收益高？逆回購一萬一天收入多少？
- 全款買房一般幾次付清？上海市房產(chǎn)交易網(wǎng)購房注意事項？
- 公共設施包括哪些 公共設施建設屬于什么行業(yè)?
- 《斗羅大陸4終極斗羅》葉靈瞳最后嫁給誰了？凍千秋是什么身份？
- 什么是辦理支付結算的主體？ 支付結算方式有幾種？
- 原初之黑是什么意思？ 原初之黑登場集數(shù)是哪一集？
- 經(jīng)手費是什么意思？證券交易經(jīng)手費怎么計算?
- 空氣炸鍋用處大嗎 空氣炸鍋是干嘛用的？
- 雪鐵龍世嘉三廂車怎么樣?世嘉三廂有哪些優(yōu)缺點?
- 【當前獨家】數(shù)幣乘車碼落地杭州！多省市加速解鎖新場景 數(shù)字人民幣駛?cè)肟燔嚨?/a>
- 七天通知存款的起存金額是多少？七天通知存款的存款幣種有哪些？
- 蘋果13內(nèi)存運行多大？蘋果13內(nèi)存不夠用怎么辦？
- 石油增產(chǎn)對油價影響？石油上漲有哪些好處?
- 紫媽是什么意思？ 男生叫女生紫媽是什么意思？
- 雙色茉莉可以打頭嗎？雙色茉莉修剪方法是什么？
- 個人通知存款一般幾萬元起存？ 個人通知存款開戶必須只限人民幣嗎？
- linux默認網(wǎng)關設置方法是什么？ 電腦雙網(wǎng)絡設置教程是什么？
- 薩摩耶好養(yǎng)嗎？薩摩耶的壽命是多少？
- 研究生嫖娼被開除起訴復旦，二審宣判-焦點報道
- 入伏時間是怎么算的?哪天入伏怎樣計算?
- 柿餅產(chǎn)地在哪里？柿餅不能和什么一起吃？
- csgo鑰匙購買平臺有哪些？csgo建議在哪個平臺玩？
- 世界上最長的蚯蚓多長？ 世界上最大的蚯蚓最早是在哪發(fā)現(xiàn)的？
- 空氣炸鍋用處大嗎？空氣炸鍋功能介紹
- 腳底板疼是什么原因?qū)е碌哪?？你知道嗎?/a>
- 如何設置電腦桌面背景？免費錄屏軟件哪個好用？
- 尺子的英語是什么？橡皮擦的英語是什么？
- 電腦卡是什么原因？電腦缺少dll文件怎么辦？
- 風機變頻器工作原理是什么?風機變頻器特點是什么?
- 收到小微退息表示的是什么意思？退息的具體操作步驟是什么？
- 尾盤開板意味著什么？尾盤炸板次日怎么辦？
- 代還信用卡的風險 代還信用卡如何收費？
- 交易所公開譴責的后果是什么？批評譴責是什么意思?
- 三類股東是什么意思？為什么要清理三類股東？
- 汽車拋光打蠟多少錢一次?汽車打蠟拋光要花多少錢?
- 哈密瓜是涼性的還是溫性的？如何正確食用哈密瓜呢？
- 全球熱推薦：我市與北京首都旅游集團有限責任公司簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議 元方主持 吳金梅講話 趙浩宇出席
- 信用卡延期還款是怎么樣的只針對信用卡嗎?涉嫌信用卡詐騙罪的金額要求是什么?
- 多地警方緊急提醒：手機這個功能，建議主動關閉！
- 電飯煲e3故障怎么解決？電飯煲功率一般多大？
- 鯨魚速度每小時多少公里？鯨魚一分鐘心跳幾次？
- 復利現(xiàn)值系數(shù)怎么計算？年金和復利的區(qū)別？
- csgo開十個箱子出貨的概率大嗎？csgo的開箱有保底？
- 山蜜草的功效與作用是什么呢？你知道嗎？
- U盤怎么安裝ubuntu？u盤打不開提示需要格式化怎么辦？
- 房產(chǎn)抵押貸款辦理注意哪些事情？如何申請房產(chǎn)抵押貸款？
- 格式化硬盤對硬盤有壞處嗎？格式化時選擇快速格式化和不選擇有什么不同？
- 劣后資金是什么意思？劣后資金一般是誰出？
- 蘋果14pro充電線是什么接口？蘋果14pro怎么設置桌面壁紙？
- 涼皮內(nèi)放黃瓜絲，多家飯店被罰！_速看料
- ?600967今天低開收陽 ?600967主營業(yè)務是什么？
- 6月8日內(nèi)蒙森泰液化天然氣價格動態(tài)
- 芝麻油的營養(yǎng)價值都有哪些呢？你知道嗎？
- 老鴨頭形態(tài)買入的五大條件？老鴨頭的特征？
- 上海開設面向全球的國際再保險交易市場
- csgo開箱的鑰匙是怎么來的？csgo開箱的武器要多久才可以交易？
- 6月8日山東新宏福磷酸二銨價格動態(tài) 環(huán)球快看
- 自動擋車點火時應該掛什么檔位?自動擋車打火掛N檔還是掛P檔呢?
- 培訓機構不給退費怎么辦？培訓退費投訴到哪個部門？
- 最新快訊!6月8日連棕櫚油早盤下跌
- “秒辦秒批” 息縣自然資源局上線運行智能審批
- 新漢陽火車站在哪里建？漢陽是哪個省的城市？
- 廣發(fā)積分怎么全額兌換？廣發(fā)積分全額兌換流程？
- 盤中打壓是什么意思？股票猛烈打壓什么意思？
- 一類卡能收500萬嗎？ 一類卡辦理需要什么條件？
- 電梯隔音墻多厚？電梯隔音墻能砸嗎？
- 薩摩耶的性格是怎樣的？ 薩摩耶簡介
- 雞蛋果的營養(yǎng)價值都有哪些呢？你知道嗎？
- 翼裝飛行是什么意思？翼裝飛行是否是體育運動？
- 使用單色儀有哪些注意事項？單色儀采用反射式結構的優(yōu)點是什么？
- 基本賬戶究竟是什么？ 基本賬戶是存款人的主辦賬戶嗎？
- 天天新消息丨6月8日國內(nèi)現(xiàn)貨錫市場價格下調(diào)
- 環(huán)球今熱點：6月8日煙臺中瑞氫氟酸價格暫穩(wěn)
- 創(chuàng)業(yè)板漲停20%什么時候開始？股票漲停20%新規(guī)是什么？