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9月11日，融資保證金最低比例由100%降低至80%正式實施。據(jù)機構人士測算，此舉或帶來約4000億元融資增量資金。

證監(jiān)會近期表示，加大各類中長期資金引入力度，提高權益投資比例。專家認為，一攬子舉措接連發(fā)力，有助于促進資本市場與中長期資金良性互動，加快發(fā)展權益投資正當其時。

(資料圖片)

公募基金費率改革全面落地

作為進一步活躍資本市場、提振投資者信心的關鍵舉措，有關部門近期扎實推進投資端建設，促進增量資金入市。

一方面，推進公募基金費率改革全面落地，降低管理費率水平。自7月10日首批頭部公募機構降費后，近期又有兩家頭部公募基金降低ETF費率。

工銀瑞信基金管理有限公司9月9日發(fā)布調(diào)低旗下ETF產(chǎn)品費率公告，這是繼9月5日易方達基金管理有限公司宣布旗下ETF產(chǎn)品降費后，第二家“出手”降費的頭部公募基金。

“本次科創(chuàng)板50ETF及其聯(lián)接基金的費率調(diào)整，一方面有利于降低投資者的持有成本，更好滿足廣大投資者投資理財需求，與投資者的利益更加協(xié)調(diào)一致;另一方面，有助于增強產(chǎn)品對長期資金配置的吸引力，吸引資金向科技創(chuàng)新領域集聚，暢通‘科技-產(chǎn)業(yè)-金融’的良性循環(huán)。”易方達基金指數(shù)投資部總經(jīng)理林偉斌表示。

另一方面，上交所、深交所、北交所近期修訂《融資融券交易實施細則》，自9月8日盤后將投資者融資買入證券時的融資保證金最低比例由100%降低至80%。

東吳證券金融行業(yè)首席分析師胡翔分析，全市場兩融余額約1.57萬億元，融資保證金比例由100%下調(diào)到80%，以保證金比例調(diào)整測算，可以帶來兩融余額25%的增量，預計接近4000億元。

除融資保證金比例下調(diào)外，中國證券登記結算有限責任公司8月3日表示，擬自10月起進一步降低股票類業(yè)務最低結算備付金繳納比例，由現(xiàn)行的16%調(diào)降至平均接近13%，并正式實施股票類業(yè)務最低結算備付金繳納比例差異化安排。

據(jù)專業(yè)人士估測，此舉預計將向市場釋放300億元至400億元資金。

更多長線資金入市可期

為推動長線資金入市，政策正協(xié)同發(fā)力。

財政部、稅務總局8月27日宣布證券交易印花稅實施減半征收。證監(jiān)會也在同日推出階段性收緊IPO節(jié)奏、進一步規(guī)范股份減持行為、調(diào)降融資保證金比例等政策措施。

市場預期，隨著長期資金入市便利度不斷提升，配置型、長線資金將保持凈流入。華泰證券策略首席分析師王以表示，政策出臺有助于提振市場信心。在政策“組合拳”推動下，有望引入年化增量資金約7500億元。

此外，在居民資產(chǎn)配置力量推動下，公募基金有望繼續(xù)成為股市增量資金重要來源。中國證券投資基金業(yè)協(xié)會最新數(shù)據(jù)顯示，目前，我國境內(nèi)公募基金資產(chǎn)凈值合計28.80萬億元，創(chuàng)歷史新高?；鸢l(fā)行緊鑼密鼓。截至9月8日，9月以來市場已成立新基金32只，募集規(guī)模合計236.54億元，較上月同期增長71%。

“2023年公募基金發(fā)行回暖可期。同時，個人養(yǎng)老金政策落地也會給市場帶來增量資金。”招商證券首席策略分析師張夏說。

研究制定資本市場投資端改革方案

業(yè)內(nèi)人士認為，為營造有利于中長期資金入市的政策環(huán)境，更多改革舉措將陸續(xù)推出。

“我們正在研究制定資本市場投資端改革方案。”證監(jiān)會有關負責人表示，包括支持全國社?；?、基本養(yǎng)老保險基金、年金基金擴大資本市場投資范圍;豐富個人養(yǎng)老金產(chǎn)品體系，將指數(shù)基金等權益類產(chǎn)品納入投資選擇范圍等。

調(diào)動長線資金積極性，倡導長期投資文化的舉措也正在推行。證監(jiān)會8月24日召開全國社?；鹄硎聲筒糠执笮豌y行、保險機構主要負責人座談會，要求相關機構從戰(zhàn)略高度看待和重視權益投資，推動建立三年以上的長周期考核機制，提升長線資金的權益投資規(guī)模和比重。

在中信建投證券首席策略官陳果看來，當前市場處于政策密集落地期，活躍資本市場的各項舉措對于當前急缺增量資金的A股來說可謂“久旱逢甘霖”，未來有望引入更多中長期資金。